Curso Método WYCKOFF

¿Cómo funciona el Método Wyckoff?

El Método Wyckoff se basa en cinco pasos para analizar y operar el mercado:

1. Identificación de la estructura del mercado: Determinar en qué fase se encuentra (acumulación, distribución)
2. Selección de activos alineados con la tendencia: Buscar oportunidades en activos que muestran confirmaciones Wyckoff.
3. Evaluación de la causa y el efecto: Uso de gráficos de Punto y Figura (P&F) para estimar el posible movimiento del precio.
4. Identificación de la disposición del activo para moverse: Confirmaciones a través del volumen y la acción del precio.
5. Sincronización de la entrada con el giro del mercado: Aprovechando las señales de fortaleza y debilidad.

Los Ciclos del Mercado según Wyckoff

El mercado sigue ciclos predecibles que se repiten constantemente. Wyckoff los clasificó en tres fases principales:

1. Acumulación: Los grandes operadores compran activos sin generar grandes movimientos en el precio.
2. Participación Pública: La tendencia se acelera y los traders minoristas comienzan a entrar en la operación.
3. Distribución: Las instituciones venden sus posiciones al público antes de una gran caída.

Reconocer en qué fase se encuentra el mercado te permite tomar decisiones de trading más inteligentes.

La Importancia del Volumen y las Leyes de Wyckoff

El volumen es clave en el Método Wyckoff. Un aumento inusual en el volumen suele indicar la participación de operadores institucionales.

Wyckoff estableció tres leyes fundamentales:

📌 Ley de Oferta y Demanda: El precio sube si la demanda supera la oferta y baja si la oferta supera la demanda.
📌 Ley de Causa y Efecto: Cada acumulación o distribución generará un movimiento proporcional en el precio.
📌 Ley de Esfuerzo vs. Resultado: Si el precio sube con poco volumen, el movimiento no es sostenible.

Acumulación y Distribución: Eventos Claves en Wyckoff

Wyckoff detalló eventos dentro de las fases de acumulación y distribución que permiten anticipar cambios de tendencia.

• PS (Preliminary Support): Primer indicio de acumulación donde las instituciones comienzan a comprar.
• SC (Selling Climax): Punto donde el precio cae bruscamente y los traders minoristas venden por pánico.
• AR (Automatic Rally): Rebote del precio tras la fase de venta extrema.
• ST (Secondary Test): Prueba del nivel de soporte antes del despegue.
• Spring (Sacudida Final): Última manipulación del precio antes de que inicie la tendencia alcista.

Lo mismo ocurre en la fase de distribución, pero en sentido contrario.

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Acumulación: Eventos Wyckoff

• PS (Preliminary Support): El Preliminary Support marca el inicio de compras significativas de un activo, lo que comienza a generar un soporte claro tras una caída prolongada. En esta fase, se observa un aumento en el volumen y la amplitud de los precios, lo que sugiere que la presión bajista podría estar llegando a su fin.

• SC (Selling Climax): El Selling Climax es el punto donde la caída del precio y la presión vendedora alcanzan su máximo. Las ventas masivas del público son absorbidas por inversores institucionales cerca de un nivel de soporte. Es común que el precio rebote tras el SC, reflejando la entrada de estos grandes actores.

• AR (Automatic Rally): El Automatic Rally ocurre cuando la fuerte presión vendedora disminuye. Un repunte impulsado por compras y la cobertura de posiciones cortas hace que los precios suban con facilidad. El máximo alcanzado durante este rally ayuda a definir el límite superior del rango de acumulación.

• ST (Secondary Test): El Secondary Test revisita el área del Selling Climax para evaluar el equilibrio entre oferta y demanda. Durante este test, el volumen y la amplitud de los precios deberían disminuir significativamente a medida que el mercado se aproxima al soporte establecido en el SC. Es habitual ver múltiples ST después del Selling Climax.

• Test: Los operadores institucionales realizan pruebas de la oferta a lo largo de un rango (como en ST y Springs) y en momentos clave durante el avance de precios. Si se detecta una oferta considerable durante un Test, es señal de que el mercado aún no está listo para continuar su avance. Un Spring suele ir seguido de uno o más Tests. Un Test exitoso se caracteriza por mínimos ascendentes y un volumen decreciente, lo que sugiere que el precio seguirá subiendo.

• SOS (Sign of Strength): El Sign of Strength es un avance del precio con rangos amplios y un volumen relativamente alto. Este movimiento suele aparecer después de un Spring, confirmando la interpretación alcista del análisis previo.

• LPS (Last Point of Support): El Last Point of Support es el nivel más bajo alcanzado durante una corrección o retroceso después de un Sign of Strength. Este punto indica un regreso al soporte, que anteriormente actuaba como resistencia, acompañado de menor volumen y rango de precios. Es posible identificar más de un LPS en un gráfico, a pesar de que el término sugiera un único punto.

• BU (Back-Up): El Back-Up es un retroceso que sigue a un Sign of Strength, actuando como una toma de beneficios a corto plazo o una prueba adicional de la oferta en la antigua zona de resistencia. Robert Evans, uno de los principales exponentes del método Wyckoff, lo describía como un “salto sobre el arroyo” (el SOS), seguido de un “regreso al arroyo” (Back-Up). Este retroceso suele preceder un aumento sustancial de los precios y puede presentarse como una simple corrección o como un nuevo rango en niveles superiores.

• Springs y Shakeouts: Los Springs o Shakeouts suelen producirse cerca del final de un Trading Range (TR). Estos movimientos permiten a los operadores institucionales realizar una prueba final de la oferta antes de iniciar una campaña alcista. Un Spring lleva el precio por debajo del mínimo del rango y luego revierte para cerrar dentro del mismo, engañando al público sobre la dirección futura del mercado y permitiendo a los grandes inversores comprar a precios bajos. El Terminal Shakeout, que ocurre al final de una acumulación en un Trading Range, es similar al Spring pero más violento, con movimientos bruscos que buscan inducir a los operadores minoristas a vender sus posiciones. Estos eventos también pueden aparecer después del inicio de un rally alcista, mediante caídas rápidas diseñadas para asustar a los traders con posiciones largas. Sin embargo, los Springs y Shakeouts no son obligatorios en todos los esquemas de acumulación: el Esquema de Acumulación 1 incluye un Spring, mientras que el Esquema de Acumulación 2 muestra un rango sin este evento.

Fase A: Fin de la Tendencia Bajista

• Cese de la tendencia bajista:
  La Fase A marca el final de la tendencia bajista previa, donde la oferta ha sido dominante hasta este punto.
• Señales clave:
• PS (Preliminary Support) y SC (Selling Climax) indican una reducción en la oferta.
• En los gráficos de barras, estos eventos son visibles con ampliación de rangos y alto volumen, mostrando la transferencia de acciones del público a inversores institucionales.
• Rebote inicial:
  Tras aliviarse la presión vendedora, se produce un AR (Automatic Rally), impulsado por la demanda institucional y la cobertura de cortos.
• Prueba del soporte:
  Un ST (Secondary Test) en la zona del SC mostrará menor volumen y un rango de precios más estrecho.
• Si el ST se mantiene en el mismo nivel o superior al SC, se sugiere estabilidad.
• Si el ST cae por debajo del SC, podrían esperarse nuevos mínimos o un rango de consolidación prolongado.
• Definición del rango:
  Los mínimos del SC y ST, junto con el máximo del AR, establecen los límites del rango de acumulación. Líneas horizontales pueden ayudar a visualizar este comportamiento en los gráficos.
• Variantes:
• En algunos casos, la tendencia bajista puede finalizar sin movimientos dramáticos en precio y volumen.
• Sin embargo, la presencia de PS, SC, AR y ST es preferible, ya que indica la intervención de grandes operadores en el proceso de acumulación.
• Acumulación en tendencias alcistas:
  En un rango de acumulación dentro de una tendencia alcista a largo plazo, los eventos PS, SC y ST pueden no ser evidentes en la Fase A. En estos casos, la Fase A puede parecerse más a una fase de distribución.

Fase B: Construcción de la Causa

• Propósito de la Fase B:
  En el análisis Wyckoff, esta fase crea la base para una nueva tendencia alcista (Ley #2 de Wyckoff: Causa y Efecto).
• Acumulación institucional:
  Las instituciones acumulan acciones a precios bajos anticipando un movimiento alcista.
• Este proceso puede extenderse por meses o incluso más de un año.
• Incluye compras a precios bajos y pruebas de resistencia mediante ventas cortas.
• Acción del precio en Fase B:
• Múltiples ST ocurren en esta fase, junto con impulsos hacia el límite superior del rango.
• La compra y venta institucional crean la característica oscilación de precios dentro del rango.
• Evolución del volumen:
  Al inicio, los movimientos de precios son amplios y con alto volumen.
  A medida que la oferta es absorbida, el volumen durante las caídas disminuye.
  Cuando la oferta parece agotarse, el activo está listo para pasar a la Fase C.

Fase C: Prueba Decisiva de la Oferta

• Objetivo de la Fase C:
  Esta fase pone a prueba la oferta restante en el rango, permitiendo a los operadores institucionales evaluar si el activo está listo para subir.
• El Spring y su importancia:
• Un Spring es una caída temporal por debajo del soporte, seguida de una rápida recuperación dentro del rango.
• Actúa como una trampa para vendedores (osos), haciendo parecer que la tendencia bajista continuará, pero marcando el inicio de una nueva tendencia alcista.
• Oportunidades de trading:
• Un Spring o Shakeout con bajo volumen indica que el activo está listo para subir.
• Este es un momento ideal para abrir posiciones largas.
• Validación del análisis:
  La aparición de un SOS (Sign of Strength) poco después de un Spring o Shakeout confirma el análisis alcista.
• En algunos casos, la Fase C puede no presentar un Spring claro, haciendo su identificación más compleja.

Fase D: Predominio de la Demanda

• Confirmación del análisis:
  Si el análisis es correcto, la Fase D mostrará un dominio constante de la demanda sobre la oferta.
• Señales de avance:
• Serie de SOS con ampliación de rangos de precios y aumento en el volumen.
• Correcciones controladas (LPS - Last Point of Support) con rangos y volúmenes menores.
• Posicionamiento:
  Durante esta fase, el precio alcanzará al menos la parte superior del rango.
  Los LPS son excelentes puntos para abrir o añadir posiciones largas rentables.

Fase E: Ruptura y Tendencia Alcista

• Salida del rango:
  En esta fase, el activo abandona el rango y la demanda controla completamente el mercado.
  El margen de beneficio se hace evidente para todos los participantes.
• Correcciones menores:
  Retrocesos como shakeouts y reacciones son breves y poco significativos.
• Nuevos rangos:
  Pueden formarse rangos superiores donde los grandes operadores obtienen beneficios o acumulan más acciones (reacumulación).
  Estos rangos actúan como “peldaños” hacia objetivos de precios más altos.

Distribución: Eventos Wyckoff

• PSY (Preliminary Supply)
  Es el primer aviso de que la tendencia alcista podría estar llegando a su fin. Aquí, los grandes inversores institucionales comienzan a vender grandes cantidades de acciones después de una fuerte subida de precios. Esto provoca un aumento en el volumen y en la amplitud de los movimientos de precio, señalando que un cambio de tendencia puede estar cerca.

• BC (Buying Climax)
  El Buying Climax es el punto donde la presión compradora alcanza su máximo. Aquí, el volumen sube rápidamente y los precios se disparan. El público suele comprar de forma masiva, mientras que los inversores institucionales aprovechan para vender sus acciones cerca de los precios más altos. Este evento suele coincidir con buenas noticias, como informes financieros positivos, que atraen al público a comprar mientras los grandes operadores venden sin bajar mucho el precio.



• AR (Automatic Reaction)
  Después del Buying Climax, la demanda disminuye y la oferta empieza a dominar, lo que provoca una caída automática en los precios. Este retroceso se conoce como Automatic Reaction y el punto más bajo de esta caída ayuda a definir el límite inferior del rango de distribución.

• ST (Secondary Test)
  El Secondary Test ocurre cuando el precio vuelve a la zona del Buying Climax para ver si todavía hay suficiente demanda para mantener los precios altos. Si la resistencia se confirma, la oferta superará a la demanda y tanto el volumen como el rango de precios disminuirán al acercarse a la zona de resistencia del BC. A veces, este test toma la forma de un UT (Upthrust), donde el precio sube brevemente por encima de la resistencia marcada por el BC y luego cae rápidamente de nuevo al rango. Tras un UT, el precio suele volver a probar el soporte en la parte baja del rango.

• SOW (Sign of Weakness)
  El Sign of Weakness es un movimiento claro hacia abajo, que prueba el soporte del rango de distribución o incluso lo rompe levemente. Este movimiento suele ir acompañado de un aumento en el volumen y en la amplitud del precio, indicando que la oferta domina el mercado. La combinación del AR y el SOW muestra un cambio en la dirección del precio, señalando que los vendedores están tomando el control.

• LPSY (Last Point of Supply)
  Después de un Sign of Weakness, el mercado intenta recuperarse con un pequeño repunte débil y de corto alcance. Este movimiento muestra que el mercado está teniendo dificultades para subir, ya sea por falta de demanda o por una oferta aún fuerte. El LPSY representa el agotamiento de la demanda y es una de las últimas oportunidades para que los grandes operadores distribuyan sus acciones antes de que el precio caiga con fuerza.

• UTAD (Upthrust After Distribution)
  El UTAD es similar a un Spring en un rango de acumulación, pero en este caso ocurre en una distribución. Es un falso rompimiento al alza en la última etapa del rango, diseñado para engañar a los compradores haciéndoles pensar que el precio seguirá subiendo. Después de este movimiento, el precio cae rápidamente, mostrando que la demanda no es suficiente para sostener la subida.
  Sin embargo, un UTAD no siempre aparece. Por ejemplo, el Esquema de Distribución #1 muestra un UTAD, mientras que el Esquema de Distribución #2 no lo incluye.

Fase A: Fin de la Tendencia Alcista

• ¿Qué ocurre en la Fase A?
  La Fase A marca el final de la tendencia alcista. Hasta este momento, la demanda dominaba el mercado, pero ahora empiezan a aparecer señales de que la oferta está entrando.
• Señales clave:
• PSY (Preliminary Supply) y BC (Buying Climax) indican que los grandes inversores están empezando a vender.
• Después de esto, ocurre una AR (Automatic Reaction), donde los precios bajan, y un ST (Secondary Test) vuelve a probar la resistencia del BC, normalmente con menor volumen.
• Variantes:
• A veces, la tendencia alcista termina sin un movimiento dramático. En estos casos, el mercado muestra señales de agotamiento, como rangos de precios más estrechos, menor volumen y subidas cada vez más débiles antes de que aparezca una oferta fuerte.
• Redistribución en tendencias bajistas:
  Si el rango de distribución ocurre dentro de una tendencia bajista más grande, la Fase A puede parecerse al inicio de un rango de acumulación. Sin embargo, las fases B a E seguirán mostrando características de una distribución.

Fase B: Preparando la Caída

• ¿Qué pasa en la Fase B?
  En esta fase, los grandes inversores se preparan para una nueva tendencia bajista. Comienzan a vender sus acciones y a abrir posiciones cortas, esperando que el precio caiga.
• Acción del mercado:
• A medida que el rango evoluciona, los grandes operadores venden más de lo que compran, agotando la demanda que queda en el mercado.
• Esto deja señales claras de que la oferta está dominando, como un SOW (Sign of Weakness), donde el volumen y los movimientos de precios hacia abajo aumentan.

Fase C: La Trampa Final

• ¿Qué es la Fase C?
  Aquí es donde el mercado pone a prueba la demanda restante con un movimiento conocido como UT (Upthrust) o UTAD (Upthrust After Distribution).
• ¿Cómo funciona el UT/UTAD?
• El precio sube por encima de la resistencia del rango, haciendo creer a los compradores que la tendencia alcista continuará, pero rápidamente se da la vuelta y cae de nuevo dentro del rango.
• Esta es una trampa para los toros (compradores) y una oportunidad para que los grandes operadores vendan acciones a precios altos antes de que el precio caiga.
• Oportunidades de trading:
  Los traders agresivos pueden abrir posiciones cortas tras un UT o UTAD, ya que la relación riesgo/beneficio suele ser favorable. Sin embargo, es común que los grandes inversores generen múltiples UT para atrapar a los vendedores prematuros, por lo que puede ser más seguro esperar a la Fase D.
• Demanda débil:
  A veces, la demanda es tan débil que el precio ni siquiera alcanza los niveles del BC o ST. En estos casos, el test de la Fase C puede ser un UT con un máximo más bajo dentro del rango.

Fase D: Dominio de la Oferta

• ¿Qué sucede en la Fase D?
  Tras los tests de la Fase C, queda claro que la demanda se ha agotado. En la Fase D, el precio se mueve hacia el soporte del rango o lo atraviesa.
• Señales de debilidad:
• La oferta domina, evidenciada por rupturas claras del soporte o caídas por debajo del punto medio del rango tras un UT o UTAD.
• Durante esta fase, aparecen varios repuntes débiles conocidos como LPSY (Last Point of Supply), que son excelentes oportunidades para abrir o aumentar posiciones cortas.
• Advertencia para posiciones largas:
  Mantener posiciones largas en esta fase es arriesgado, ya que el mercado está claramente en modo bajista.

Fase E: Inicio de la Tendencia Bajista



• ¿Qué es la Fase E?
  En esta fase, la tendencia bajista toma forma. El precio rompe el rango de distribución y la oferta controla completamente el mercado.
• Oportunidades para vender en corto:
• Tras una ruptura del soporte con un SOW fuerte, puede haber pequeños repuntes que fallan cerca del soporte roto. Estos son buenos momentos para abrir posiciones cortas.
• Los repuntes posteriores durante la caída suelen ser débiles, y los traders en corto pueden ajustar sus stops para asegurar ganancias a medida que el precio baja.
• ¿Qué sigue después de una gran caída?
  Después de una bajada importante, un aumento en la volatilidad y el volumen podría indicar que el precio está listo para entrar en un nuevo rango de redistribución o incluso de acumulación, preparando el escenario para futuros movimientos del mercado.

Conclusiones

El Método Wyckoff ofrece una visión clara y estructurada para entender el comportamiento de los mercados financieros, permitiendo a los traders alinear sus estrategias con los movimientos de los grandes operadores institucionales. Aunque dominar este enfoque requiere tiempo, práctica y dedicación, los resultados pueden marcar una diferencia significativa en la toma de decisiones de inversión y trading.

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