Introducción a la Teoría de Ondas de Elliott

Fundamentos de la Teoría

Elliott descubrió que los mercados financieros siguen ciclos regulares compuestos por una serie de patrones que se repiten en diversas escalas temporales. Cada ciclo completo se compone de ocho ondas: cinco ondas impulsivas (numeradas del 1 al 5) que avanzan en la dirección principal de la tendencia, seguidas por tres ondas correctivas (etiquetadas A-B-C) que corrigen parcialmente el movimiento previo.



Estos patrones se presentan en todos los marcos temporales, desde gráficos de un minuto hasta gráficos mensuales o anuales. La habilidad para reconocerlos correctamente ofrece una ventaja estratégica significativa a traders e inversores.

Desglose Detallado del Ciclo Impulsivo (Ondas 1-5)



Onda 1

La onda 1 es el comienzo del nuevo ciclo, y es probablemente la más difícil de detectar en tiempo real. Surge justo después de una tendencia bajista fuerte, cuando el mercado aún mantiene un sentimiento predominantemente negativo. En este punto inicial, suelen aparecer divergencias positivas en indicadores técnicos como el MACD o Awesome Oscillator, aunque el volumen puede ser aún relativamente bajo debido al escepticismo de los participantes.

Esta onda puede ser tímida en términos de movimiento inicial, pero establece las bases para el desarrollo de un nuevo ciclo alcista. Su confirmación se produce generalmente al superar niveles clave de resistencia formados en la tendencia anterior.

Onda 2

La onda 2 corrige gran parte del avance de la onda 1, típicamente retrocediendo entre el 50% y el 61,8% del movimiento anterior según los niveles de Fibonacci. La corrección se desarrolla habitualmente en tres movimientos (A-B-C) y suele ser rápida y agresiva, lo que lleva a muchos inversores a dudar sobre la sostenibilidad de la nueva tendencia alcista.

Durante esta fase, el sentimiento negativo vuelve temporalmente al mercado, con muchos traders cerrando posiciones o incluso reabriendo posiciones bajistas. No obstante, el volumen suele reducirse considerablemente durante esta onda correctiva en comparación con la onda 1.

Onda 3

Considerada la más poderosa y extendida del ciclo, la onda 3 es donde la mayoría de los traders obtienen mayores beneficios. En esta fase, la tendencia se consolida claramente, las noticias económicas suelen volverse favorables y el optimismo domina el mercado.

Técnicamente, la onda 3 supera fácilmente el máximo alcanzado en la onda 1 y se caracteriza por volúmenes crecientes y una fuerte aceleración de precios. Esta onda habitualmente alcanza niveles mínimos del 161,8% hasta niveles extremos del 261,8% de la extensión Fibonacci respecto a la onda 1.

A mitad de esta onda suele ocurrir el punto de "máximo optimismo" o "Prechter Point", donde incluso los inversores más escépticos deciden finalmente unirse a la tendencia.

Onda 4

Tras el fuerte avance de la onda 3, el mercado entra en una corrección breve y superficial que genera dudas y cierta volatilidad. Esta onda generalmente retrocede entre el 23,6% y el 38,2% respecto a la onda 3, y nunca invade el territorio de precios de la onda 1.

La onda 4 tiende a ser lateral o en forma de triángulo, generando indecisión en el mercado. Los volúmenes suelen disminuir considerablemente en esta fase, reflejando una falta de convicción entre los inversores.

Onda 5

Esta es la última onda en la dirección principal de la tendencia, y habitualmente se caracteriza por divergencias técnicas claras con respecto a la onda 3. Aunque puede generar nuevos máximos, estos no suelen ir acompañados de una fuerte confirmación por volumen ni por indicadores técnicos.

La onda 5 refleja típicamente un agotamiento de la tendencia, siendo menor en amplitud que la onda 3 (excepto en casos de ondas extendidas, particularmente frecuentes en commodities y criptomercados).

Tipos Específicos de Correcciones en Elliott Wave

Luego del ciclo impulsivo compuesto por las cinco ondas, los mercados experimentan correcciones que se dividen en patrones claramente identificables y repetitivos. Elliott identificó tres categorías principales de correcciones: Zigzag, Planas y Triángulos. Además, hay correcciones combinadas conocidas como Doble tres y Triple tres.

Correcciones en Zigzag

Los zigzags son patrones correctivos en tres ondas, etiquetadas como A-B-C, donde la estructura interna de las ondas A y C suele dividirse en cinco subondas, mientras que la onda B presenta tres subondas. La corrección en zigzag es uno de los patrones más comunes y se caracteriza por movimientos bruscos y rápidos contra la tendencia principal.

Características del Zigzag:

• Onda A: Es la primera onda correctiva que consta de cinco movimientos, mostrando un impulso en sentido contrario al ciclo anterior.
• Onda B: Realiza un retroceso parcial de la onda A, típicamente en tres subondas, y suele retroceder entre un 38,2% y un 61,8% de Fibonacci.
• Onda C: Similar en estructura y amplitud a la onda A, suele ser la más larga de las tres ondas, igualando o superando ligeramente la longitud de la onda A.

Las correcciones son, habitualmente, más difíciles de identificar que los movimientos impulsivos y son las que debemos prestar mayor atención durante el curso de Elliott Wave y como se aplican en Forex y como poder operar en Trading. Hay muchas variantes de correcciones del ciclo y se pueden clasificar de la siguiente manera:

• Zigzag: simple, doble, triple.
• Plana: regular, irregular, doble irregular.
• Triangulo: ascendente, descendente, cerrado y abierto.
• De Tres: doble y triple.

Ondas Correctivas en ZIG ZAG

El Zig Zag consta de 3 ondas:

• Onda A: 5 ondas descendentes
• Onda B : 3 ondas ascendentes
• Onda C: 5 ondas descendentes

La parte superior de la onda B es más baja que el inicio de la onda A.

Cuando un Zig Zag es seguido por tres ondas y otro Zig Zag, es un Zig Zag doble. (También está el triple Zig Zag)



Características generales de correcciones en ZigZag:

• Una onda correctiva siempre se descompone en 3 ondas.
• La amplitud de la sub-onda C es igual a la de la sub-onda A o equivalente a 0.168 o 1.618 veces el de la sub-onda A.
• Si Onda 2 es un zig-zag, Wave 4 será una corrección plana.
• Si Onda 2 es una corrección plana, Wave 4 será un zig-zag.
• En zig-zag, la sub-onda C termina en la parte inferior de la parte superior de la onda A.

Ondas Correctivas en PLANA

Características generales de correcciones en plana:

• La sub-onda B de una corrección plana frecuentemente retrocede al menos un 61.8% de la sub-onda A y un máximo de 161.8%.
• La amplitud máxima de la sub-onda C es 2.618 veces la amplitud de la mayor de las dos sub-ondas A y B.
• La sub-onda A es a menudo un zig-zag.
• La sub-onda B rara vez es una corrección plana.
• Las sub-ondas A, B y C tienen amplitudes aproximadamente iguales, o la sub-onda C tiene una amplitud igual a 161.8% de la amplitud de la sub-onda A.
• La sub-onda C es a menudo al menos el 38.2% de la amplitud de la sub-onda A.

Hay cuatro tipos de triángulos horizontales: Ascendente Descendente, Abierto y Cerrado. El ejemplo en el gráfico representa los triángulos en un mercado alcista.

Las ondas de corrección del triángulo se componen de 5 sub-ondas (a, b, c, d, e).

Estas sub-ondas se dividen en 3 ondas y forman en sus extremos dos líneas de tendencia.

Características generales de correcciones en triangulo:

• El triángulo se forma frecuentemente en la onda 4.
• Solo la sub-onda E puede ser un triángulo.
• Cada una de las sub-ondas de un triángulo retrocede al menos un 50% de la sub-ola anterior.
• Las sub-ondas en la misma dirección (A y C, B y D, A y E o C y E) normalmente tienen una amplitud ligada por una relación de alrededor de 0.618.

Los triángulos son patrones correctivos compuestos por cinco ondas (A-B-C-D-E), cada una subdividida en tres movimientos menores. Estos patrones son indicadores de una consolidación prolongada antes de un fuerte movimiento en la dirección de la tendencia principal. Puedes ver más en este curso de acción del precio y figuras chartistas.

• Triángulo Ascendente: Formado por mínimos crecientes y un techo horizontal.
• Triángulo Descendente: Formado por máximos decrecientes y un suelo horizontal.
• Triángulo Simétrico: Formado por máximos decrecientes y mínimos crecientes, formando un triángulo simétrico.
• Triángulo Expansivo: Máximos crecientes y mínimos decrecientes, aumentando la volatilidad y señalando incertidumbre extrema.

Características generales de correcciones Doble 3 y Triple 3:

• La onda A de un doble o un triple tres no puede ser un triángulo.
• La ola B de un doble o un triple tres es comúnmente un zig-zag
• El doble tres y el triple tres a menudo están en la onda 4.

Estas correcciones complejas se forman por la combinación de otros patrones correctivos, separados por ondas de transición etiquetadas X. Son comunes cuando una corrección simple (zigzag, plana o triángulo) no logra completar adecuadamente la fase correctiva del mercado.

Doble Tres (W-X-Y)

• Consiste en dos patrones correctivos simples unidos por una onda intermedia etiquetada como X.
• Cada subcorrección puede ser un zigzag, plana o triángulo.

Triple Tres (W-X-Y-X-Z)

• Rara y extremadamente compleja, esta corrección consta de tres patrones correctivos simples separados por dos ondas intermedias etiquetadas como X.
• Señala una corrección extendida y difícil de operar debido a su imprevisibilidad.

Estrategias Operativas con Correcciones

Para operar con éxito estos patrones correctivos es fundamental identificar correctamente su estructura interna:

• Zigzag: Ideales para estrategias rápidas y agresivas aprovechando movimientos cortos y rápidos.
• Planas: Estrategias basadas en la paciencia y en rangos de consolidación.
• Triángulos: Adecuados para operar con ruptura, colocando órdenes al superar límites claramente definidos.
• Correcciones Compuestas: Exigen mayor prudencia y una operativa más defensiva debido a su complejidad y duración.

Uso Práctico de Indicadores Técnicos

La combinación de indicadores técnicos es crucial para mejorar la identificación y confirmación de estos patrones correctivos:

• Osciladores (RSI, Estocástico): Detectan condiciones de sobrecompra/sobreventa durante las correcciones.
• Indicador MACD y Awesome Oscillator: Útiles para confirmar divergencias y agotamientos de tendencias dentro de correcciones.
• Bandas de Bollinger: Indican periodos de compresión que preceden a movimientos expansivos, útiles en patrones triangulares.

Reglas y Excepciones de Elliott Wave en Correcciones

Aunque las reglas fundamentales son estrictas, ciertas excepciones o anomalías pueden ocurrir especialmente en patrones complejos:

• Excepción principal: En patrones diagonales terminales, la onda 4 puede entrar ligeramente en territorio de la onda 1, aunque no es común en correcciones típicas.